«Πολλές κεντρικές τράπεζες προσπαθούν να δώσουν σήμα στις αγορές ότι είναι ενεργές, ότι αναγνωρίζουν ότι ο πληθωρισμός είναι πάνω από τον στόχο και ότι θα δράσουν»., δείχνει τον Ρον Τεμπλ, του Λάζαρντ. “Ακόμα κι αν η κατάσταση είναι πολύ διαφορετική από τη μια χώρα στην άλλη. »

Τα γερμανικά ομόλογα υποχώρησαν χθες, με την απόδοση των 10ετών ομολόγων να αγγίζει το 1% για πρώτη φορά από το 2015, καθώς οι αγορές ετοιμάζονται για επιτάχυνση της πιστωτικής πορείας της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Πριν από μια μέρα, οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων έφθασαν στο 3% για πρώτη φορά σε περισσότερα από τρία χρόνια, καθώς οι έμποροι ετοιμάζονταν για την κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) να αυξήσει ξανά τα επιτόκια σε μια περίοδο δραματικού πληθωρισμού και επιβράδυνσης της οικονομικής ανάπτυξης.

Στην περίπτωση των γερμανικών ομολόγων, η απόδοση αναφοράς αυξήθηκε τέσσερις μονάδες βάσης στο 1%, το υψηλότερο επίπεδο από τότε που το μπλοκ βρισκόταν εν μέσω ελληνικής κρίσης χρέους, σημειώνει το Bloomberg. Αυτή είναι μια δραματική αλλαγή κατεύθυνσης από τον Μάρτιο, όταν η ζήτηση για στεγαστικά περιουσιακά στοιχεία μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία ώθησε το ποσοστό σε αρνητικό έδαφος.

Οι αγορές ποντάρουν σε σχεδόν τέσσερις αυξήσεις των επιτοκίων της ΕΚΤ κατά 25 μονάδες φέτος, κατακόρυφα φέτος καθώς ο πληθωρισμός στην ευρωζώνη συνεχίζει να σημειώνει υψηλά ρεκόρ και ένας αυξανόμενος αριθμός τραπεζών που χαράσσουν πολιτική παραδέχονται την πιθανότητα περαιτέρω σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής.

Τα ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου βιάστηκαν επίσης να πουλήσουν χρέος, με τις αποδόσεις των 10ετών ομολόγων να ξεπερνούν το 2% για πρώτη φορά σε περισσότερο από μία εβδομάδα μετά το άνοιγμα των τοπικών αγορών μετά το κλείσιμο λόγω αργίας στις αρχές της εβδομάδας.

Οι αγορές στοιχηματίζουν σε άνοδο κατά τέταρτο της μονάδας του επιτοκίου αναφοράς της Τράπεζας της Αγγλίας αυτή την εβδομάδα και τα στοιχήματα σε άνοδο κατά μισή μονάδα σε οποιαδήποτε από τις επόμενες τέσσερις συνεδριάσεις είναι σε άνοδο.

Οι αυξανόμενες αποδόσεις δυσχεραίνουν τις οικονομικές συνθήκες μετά από μια πανδημία δύο ετών, σύμφωνα με τους Financial Times. Οι αποδόσεις έχουν αυξηθεί φέτος στις Ηνωμένες Πολιτείες, εν μέσω των μέτρων της Fed για την αντιμετώπιση του πληθωρισμού, ο οποίος έφτασε στον ταχύτερο ρυθμό ανάπτυξης τον Μάρτιο τα τελευταία 40 χρόνια.

Ο συνδυασμός υψηλού πληθωρισμού και επιδείνωσης της παγκόσμιας οικονομικής προοπτικής εγείρει ερωτήματα σχετικά με την ικανότητα της κεντρικής τράπεζας των ΗΠΑ να αυξήσει τα επιτόκια χωρίς να επιβαρύνει υπερβολικά την οικονομία.

Καθώς οι επενδυτές προετοιμάζονται για υψηλότερες τιμές πιστώσεων, υπάρχουν ενδείξεις πίεσης στις εθνικές οικονομίες.